站在2026年初的回望視角，2025年可謂是中國乃至全球顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)生劇烈震蕩與格局重塑的“分水嶺”。這一年，技術(shù)的代際競(jìng)爭(zhēng)從手機(jī)端全面燃燒至TV、IT、車載乃至工控醫(yī)療端，而供應(yīng)鏈的邏輯也從單純的“效率優(yōu)先”轉(zhuǎn)向了“安全與本土化優(yōu)先”。
  顯然，面板行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已從單一的屏廠博弈，升級(jí)為涵蓋材料韌性、資本厚度與產(chǎn)能整合效率的全維度體系之戰(zhàn)，具體情況可從2025年年度影響力事件中窺探一二，集邦Display梳理其中十大重要事件盤點(diǎn)如下：
  1.京東方收購彩虹光電30%股權(quán)
  2025年6月，京東方（BOE）發(fā)布公告正式宣布將以約48.5億元人民幣收購彩虹股份持有的咸陽彩虹光電30%股權(quán)，本次轉(zhuǎn)讓已于2025年7月完成。此舉被視作京東方塑造面板行業(yè)寡頭競(jìng)爭(zhēng)秩序、穩(wěn)固行業(yè)領(lǐng)先地位的關(guān)鍵布局，也標(biāo)志著LCD行業(yè)的“價(jià)格戰(zhàn)時(shí)代”進(jìn)入終盤，開啟一個(gè)由少數(shù)寡頭控盤、節(jié)奏和諧、波動(dòng)受限的“戰(zhàn)略性穩(wěn)定”新時(shí)代。
  2.TCL華星290億投建8.6代印刷OLED產(chǎn)線
  2025年10月，TCL華星在廣州正式啟動(dòng)全球首條8.6代印刷OLED生產(chǎn)線（t8項(xiàng)目）建設(shè)。該項(xiàng)目總投資達(dá)295億元，率先瞄準(zhǔn)未來IT中尺寸市場(chǎng)，該項(xiàng)目的開工標(biāo)志著TCL華星在印刷OLED技術(shù)深耕12年后終迎來規(guī)模化落地，一個(gè)開放、自主、協(xié)同的產(chǎn)業(yè)生態(tài)正在構(gòu)建。相比傳統(tǒng)的蒸鍍工藝，印刷OLED具有更高的材料利用率和成本優(yōu)勢(shì)，被視為中國企業(yè)在OLED領(lǐng)域繞開韓系專利圍堵、實(shí)現(xiàn)“換道超車”的關(guān)鍵。
  3.全球8.6代OLED產(chǎn)線建設(shè)提速
  在TCL華星投建t8項(xiàng)目之前，三星顯示最早啟動(dòng)8.6代線大世代OLED產(chǎn)線投資，京東方、維信諾緊隨其后，并于2025年進(jìn)入加速階段。其中，三星顯示官宣將在2026年第二季度或第三季度之間量產(chǎn)，項(xiàng)目建設(shè)順利；京東方則已于2025年12月30日宣布點(diǎn)亮8.6代OLED產(chǎn)線的首款產(chǎn)品，比計(jì)劃提前5個(gè)月；維信諾8.6代AMOLED產(chǎn)線建設(shè)在過去一年全速前進(jìn)，主廠房于8月份封頂，并于12月獲得94.43億元注資。
  總的來看，全球IT OLED面板供應(yīng)鏈呈現(xiàn)出百家爭(zhēng)鳴的局面，隨著四大產(chǎn)線的建設(shè)和投產(chǎn)，OLED在IT中尺寸市場(chǎng)的滲透率將有望隨著成本的下探而加速提升。
  4.折疊屏?xí)r代要來了
  2025年，折疊手機(jī)成為手機(jī)領(lǐng)域關(guān)注度和討論度最高的話題之一。
  一方面是更多三折疊手機(jī)產(chǎn)品問世：例如，Vivo發(fā)布號(hào)稱“全球最輕大折疊手機(jī)”vivo X Fold5，重約217g，外屏由京東方供應(yīng)，而內(nèi)屏則是由京東方和三星顯示混合供應(yīng)；華為發(fā)布旗下第二款三折疊手機(jī)Mate XTs非凡大師，與此前發(fā)布的華為Mate XT相比，新機(jī)同等配置下，價(jià)格均下降2000元；三星正式發(fā)布了全球首款內(nèi)折三折疊手機(jī)GalaxyZTriFold，與華為三折疊手機(jī)（Z字型）不同，三星這款手機(jī)采用G字型折疊方案，即通過兩次向內(nèi)折疊，將整個(gè)柔性大屏在折疊后完全收納在機(jī)身內(nèi)部，由堅(jiān)固的金屬或玻璃外殼進(jìn)行保護(hù)。而Z形態(tài)折疊方式如同一個(gè)“之”字，通常包含一次內(nèi)折和一次外折。折疊后，會(huì)有一塊屏幕裸露在外，充當(dāng)手機(jī)的外屏。
  另一方面是蘋果加入的信號(hào)越來越明顯。根據(jù)韓媒消息，作為蘋果可折疊iPhone的OLED面板獨(dú)家供應(yīng)商，三星顯示計(jì)劃明年為可折疊iPhone生產(chǎn)超過1000萬塊屏，超出了原本的預(yù)期，這再次提振了消費(fèi)端對(duì)蘋果推出可折疊手機(jī)，以及對(duì)整個(gè)可折疊手機(jī)市場(chǎng)擴(kuò)張的期待。根據(jù)TrendForce集邦咨詢研究，在市場(chǎng)預(yù)期蘋果于2026年下半年推出折疊產(chǎn)品的帶動(dòng)下，折疊手機(jī)滲透率有望從2025年的1.6%提升至2027年的3%以上。
  5.國產(chǎn)LCD/OLED材料廠加速跑
  2025年，面板行業(yè)呈現(xiàn)出國產(chǎn)零組件持續(xù)深化的趨勢(shì)。在偏光片領(lǐng)域，隨著日韓廠商相繼退場(chǎng)，市場(chǎng)逐步由國內(nèi)廠商主導(dǎo)。具體例子包括杉金光電完成對(duì)LG化學(xué)旗下在中國大陸、韓國及越南的OLED偏光片等業(yè)務(wù)(SP業(yè)務(wù))及相關(guān)資產(chǎn)的收購交割；恒美光電完成收購三星SDI偏光片業(yè)務(wù)等。產(chǎn)能建設(shè)方面，根據(jù)集邦Display截至2025年5月底不完全統(tǒng)計(jì)，當(dāng)時(shí)國內(nèi)正在推進(jìn)建設(shè)的偏光片項(xiàng)目總投資超100億元。
  同時(shí)，九目化學(xué)、夏禾科技、云基科技及映日科技等國內(nèi)LCD/OLED材料廠商積極推進(jìn)上市進(jìn)程，光學(xué)膜材料企業(yè)東柔新材料、OLED/液晶材料廠商凱翔光電、高純度濕電子化學(xué)品廠商潤晶科技、OLED材料廠商尚賽光電陸續(xù)完成新融資，這些都側(cè)面反映了國產(chǎn)材料廠商研發(fā)實(shí)力及營運(yùn)能力獲得市場(chǎng)認(rèn)可。而全洋光電投建的國內(nèi)首條8.6代金屬掩膜版產(chǎn)線在湖北開工，則在一定程度上表明國內(nèi)大世代OLED面板產(chǎn)業(yè)鏈配套也開始逐步完善?？梢云诖氖?，LCD/OLED材料的國產(chǎn)化率將逐漸提升。
  6.蘋果宣布玻璃蓋板100%美國制造
  2025年8月，蘋果宣布未來四年將在美國投資6000億美元，激勵(lì)全球供應(yīng)商將關(guān)鍵組件生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至美國境內(nèi)。該計(jì)劃包括與康寧合作投資25億美元在康寧美國工廠生產(chǎn)所有iPhone和Apple Watch的蓋板玻璃，相當(dāng)于蘋果蓋板玻璃將首次實(shí)現(xiàn)100%美國制造。這則消息引發(fā)了業(yè)界廣泛的關(guān)注和討論，觸發(fā)了供應(yīng)鏈去全球化的連鎖反應(yīng)，對(duì)中國本土玻璃大廠的產(chǎn)能規(guī)劃與市場(chǎng)開拓等方面產(chǎn)生一定影響，國內(nèi)外供應(yīng)鏈出現(xiàn)平行發(fā)展趨勢(shì)。
  7.惠科多次擴(kuò)產(chǎn)、IPO進(jìn)展順利
  2025年，惠科在擴(kuò)產(chǎn)的道路上狂奔。從上半年到下半年，惠科分別在湖南長沙、四川綿陽、四川南充、安徽滁州、貴州貴安等地投建了項(xiàng)目，囊括了LCD、OLED、MLED及電子紙等目前所有主流和新興的顯示技術(shù)，項(xiàng)目投資總額達(dá)460億元。除此之外，惠科同步推進(jìn)IPO進(jìn)程，其申請(qǐng)?jiān)?月進(jìn)入問詢階段，9月因材料過期需要補(bǔ)充提交而中止，后于11月更新財(cái)務(wù)資料，IPO恢復(fù)審核。作為國內(nèi)幾大主要面板廠之一，惠科有望隨著產(chǎn)能和業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大進(jìn)一步提升在相應(yīng)市場(chǎng)的占有率。
  8.維信諾變更控制權(quán)
  2025年11月，維信諾宣布擬向特定對(duì)象發(fā)行A股股票，發(fā)行數(shù)量未超過本次發(fā)行前公司總股本的30%，全部由合肥建曙投資有限公司認(rèn)購。本次發(fā)行完成前，維信諾無控股股東、無實(shí)際控制人，若本次順利推進(jìn)并實(shí)施完成，維信諾的控股股東將變更為合肥建曙，而后者由合肥市蜀山區(qū)人民政府實(shí)際控制，相當(dāng)于維信諾將由合肥國資控股，有利于其增強(qiáng)經(jīng)營穩(wěn)定性，助力其在全球IT OLED競(jìng)賽中強(qiáng)化綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
  9.夏普、友達(dá)、群創(chuàng)賣廠
  2025年以來，關(guān)于夏普賣掉液晶工廠及相關(guān)資產(chǎn)的消息不絕于耳，其在這一年間先后向葵電子株式會(huì)社（Aoi）、母公司鴻海、日本汽車相關(guān)零件試產(chǎn)/研發(fā)商Topia出售了三重事業(yè)所及日本龜山的相關(guān)廠房、資產(chǎn)與土地。
  友達(dá)及群創(chuàng)也隨著公司轉(zhuǎn)型策略的實(shí)施，進(jìn)一步淘汰老舊廠房，其中，友達(dá)去年也分別向美光、力成科技出售了廠房，推動(dòng)輕資產(chǎn)運(yùn)營模式，活化資產(chǎn)。群創(chuàng)也在2024年的基礎(chǔ)上，宣布計(jì)劃將南科五廠產(chǎn)能整并至其他工廠，順應(yīng)市場(chǎng)調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu)。隨著日韓廠商的退場(chǎng)以及臺(tái)系廠商出清老舊產(chǎn)線，全球液晶面板市場(chǎng)的集中度進(jìn)一步提升，各區(qū)域廠商也將在不同領(lǐng)域形成差異化競(jìng)爭(zhēng)的局面。
  10.天馬330億8.6代LCD面板產(chǎn)線量產(chǎn)運(yùn)營
  2025年5月，天馬旗下廈門天馬光電子有限公司第8.6代新型顯示面板生產(chǎn)線項(xiàng)目（TM19）全面進(jìn)入產(chǎn)能爬坡、量產(chǎn)運(yùn)營階段。TM19是天馬首條專精于中小顯示領(lǐng)域的高世代面板產(chǎn)線，項(xiàng)目總投資330億元，規(guī)劃月加工玻璃基板產(chǎn)能為12萬張/月，主要技術(shù)為a-Si與IGZO技術(shù)雙軌并行，目標(biāo)產(chǎn)品市場(chǎng)包括車載顯示、IT顯示、工業(yè)品顯示等應(yīng)用。從行業(yè)角度來看，該項(xiàng)目的建設(shè)將增加國內(nèi)IT面板產(chǎn)能，加速IT面板向國內(nèi)集中，同時(shí)也將加劇IT面板行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)；對(duì)于天馬而言，是對(duì)IT面板業(yè)務(wù)的補(bǔ)強(qiáng)，也有利于其進(jìn)一步鞏固在車載顯示領(lǐng)域的地位。
  寫在最后
  高世代OLED的鳴槍起跑、供應(yīng)鏈國產(chǎn)化的深耕自立、擴(kuò)產(chǎn)浪潮下的格局重塑，以及折疊屏形態(tài)的百花齊放——這些關(guān)鍵詞構(gòu)成了2025年顯示產(chǎn)業(yè)波瀾壯闊的底色。隨著2025年的收官以及2026年的鐘聲敲響，AI不斷進(jìn)化下的顯示技術(shù)革新，地緣政治沖突影響下的出海建廠計(jì)劃、蘋果入局預(yù)判下的折疊手機(jī)市場(chǎng)質(zhì)變等或許將成為新一年的討論熱點(diǎn)。2025年的收官，只是顯示產(chǎn)業(yè)重塑格局的序章。在AI技術(shù)的深度融合下，一個(gè)由中國企業(yè)領(lǐng)航、全球深度協(xié)同的“大顯示”時(shí)代，正徐徐拉開帷幕。（文：集邦Display）